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64 金融財務

除民事法律程序外,干犯市場失當行為還可遭刑事檢控,一經定罪,可受到更嚴 厲的刑罰,包括監禁長達十年或罰款高達 1,000 萬元。

二零零七年九月,市場失當行為審裁處展開第一宗個案的研訊程序。截至年底, 財政司司長已向審裁處轉介了三宗個案。

近期發展

除加強香港特區作為內地企業首選集資中心的地位外,政府也鼓勵和利便更多優 質海外公司在本港上市。為此,香港交易所和證監會發表了聯合政策聲明,以釐清 《上市規則》中有關規管海外公司上市的要求,並述明海外申請人尋求在香港上市時應

採取的股東保障措施。

二零零七年十一月,證監會及香港交易所也發表聯合政策聲明,推出關於新的上 市申請人在發出上市文件前,先行在香港交易所或創業板網站 (香港交易所網站) 登載 網上預覽資料集的試驗計劃。網上預覽資料集的形式應是接近最後定稿的上市文件擬 本,當中省略了訂價及發售規模等資料。該資料集應在有關上市申請人的資料首次提

供予機構投資者之前,即已提交聯交所,以供在香港交易所網站登載。

要求登載網上預覽資料集的理念,是要解決在首次公開招股活動中,機構與個人

投資者之間在獲取資訊上可能存在的不對等問題,使個人投資者可在上市過程的較早 階段,取得有關上市申請人的資料。此外,這項要求有助確保所有投資者有一個更公 平競爭的環境,使香港的首次公開招股機制與國際上其他主要司法管轄區看齊,並有 助於減少傳媒揣測或市場傳言

試驗計劃會在二零零八年一月一日生效。證監會與香港交易所將於二零零八年四 月開始檢討試驗計劃的運作情況,如沒有發現任何重大缺陷,便會把登載網上預覽資 料集的要求,納入《上市規則》內。

為了更方便地處理 UCITS III 基金,證監會在二零零七年三月推出一系列措施, 簡化專門性 UCITS III 基金 (包括指數基金、保證基金、基金中的基金、貨幣市場基金 等) 的認可程序。截至年底,證監會認可的 UCITS III 基金有 1 419 個,佔所有由證監 會認可的單位信託及互惠基金的七成。

證監會在二零零五年十月通過香港交易所提高股票期權合約持倉限額的建議。在 法例修訂工作完成後,新限額已在二零零六年二月十日生效。

為配合市場的需要,並促進期貨及期權市場的增長,證監會在二零零七年三月把 恒生中國企業指數 (H 股指數) 期貨及期權合約的持倉限額,由每個期貨合約月或期權 系列 6 000 份未平倉合約,調整為12000份(以對沖指定資產價格轉變風險總限額 計,同時適用於所有期貨合約月及期權系列)。

二零零七年五月,證監會就修訂《證券及期貨(合約限量及須申報的持倉量)規則》 的建議諮詢公眾。有關建議旨在賦權證監會授權交易所參與者或其聯繫人,在適用於