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621 金融財務

發出,並獲金管局認可。守則列出認可機構與個人客戶進行交易時必須遵守的最低標 準,由業界組織成立的銀行營運守則委員會會不時予以檢討。

證券及期貨業

主要特色

香港的證券市場和期貨市場分別由聯交所和香港期貨交易所有限公司經營,兩者 都是香港交易及結算所有限公司的全資附屬公司。年底時,聯交所共有469名參與 者,期交所則有135名。

截至二零零六年年底,有 1 173 家公司在聯交所主板及創業板市場上市,總市值 約為 133,380 億元,年內總集資額為5,245億元。

年內繼續有新產品推出。首個通過基金經理本身的合格境外機構投資者配額直接 投資於中國A股的開放式股本基金,在二零零六年六月獲得認可。追踪印度市場的指 數基金於十一月在聯交所上市,使在聯交所交易的交易所買賣基金的總數增加至 11 個。預計在未來一年會有更多交易所買賣基金上市,進一步擴闊香港交易所買賣基金 市場的產品基礎。牛熊證在六月開始交易。在推出初期,有四名發行人推出了共七隻 牛熊證。在十一月,合資格發行牛熊證的香港股票由最初的五隻增加至28隻。個別股 票的三類額外股票期權及期貨亦已推出。由三月起,恒生指數和H股指數各有三隻額 外長期期權可供買賣。

聯交所使用第三代自動對盤及成交系統進行證券交易。該系統為股本證券、債務 證券、交易所買賣基金、單位信託/互惠基金、衍生權證及股票掛鈎票據的交易提供 電子平台。第三代自動對盤及成交系統提供設施及投資者參與途徑,讓證券交易可更 易進行。

香港中央結算有限公司是香港交易所全資擁有的附屬公司,負責管理為在聯交所 完成的證券交易而設的第三代中央結算及交收系統。採用開放式架構的第三代中央結 算及交收系統利用自動帳面記錄系統處理證券交收工作。除了經紀和託管商外,個人 投資者也可使用中央結算及交收系統的某些服務。舉例說,投資者可在香港中央結算 有限公司開立投資者個人戶口,在中央結算及交收系統存放其證券。

期交所負責管理為期貨及期權合約交易而設的香港期貨交易所電子交易系統,以 及為這些合約的結算及交收而設的衍生產品結算及交收系統。衍生產品結算及交收系 統所使用的資料庫及系統基礎設施,與香港期貨交易所電子交易系統相同。

香港交易所正採用最新科技,把上述三個網絡和市場數據傳送系統遷移至單一的 新網絡,即證券及衍生工具網絡。該網絡讓經紀和參與者可以較低成本使用更可靠的 網絡。首三期遷移工作已於二零零六年十二月完成,最後一期則訂於二零零七年第二 季完成。

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