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金融財務

證監會是不隸屬於政府架構兼享有自主權的法定組織,負責監管香港的證券及期貨 市場。證監會的管治團體有13名董事(其中六名為執行董事),全部由行政長官委任。政 府並不參與證券及期貨市場的日常規管。

證監會的經費由市場承擔。由一九九三年起,證監會再沒有向政府申請撥款。證監 會二零零三至零四年度營運開支經修訂的預算為4.08億元。

證監會向所屬的諮詢委員會徵詢有關政策的意見。諮詢委員會共有三名證監會執行 董事及11名由行政長官委任的獨立成員,獨立成員代表不同的市場使用者,具有廣泛代 表性

。

證監會能夠行使的權力受法律制衡,例如,對於發牌和行使干預權力方面的決定, 有關人士可向獨立和全職運作的證券及期貨事務上訴審裁處提出上訴。該審裁處取代先 前非全職運作的證券及期貨事務上訴委員會。上訴審裁處現時可審理就證監會更多類別 的決定而提出的上訴個案。另一方面,證監會程序覆檢委員會於二零零零年十一月成 立,負責持續檢討證監會在內部運作程序上是否公平及貫徹一致。覆檢委員會的成員由 行政長官委任。政府於二零零三年五月公布覆檢委員會的第二份周年報告。該委員會確 定證監會的運作程序沒有嚴重的不足之處。不過,覆檢委員會建議在某些方面可作改 善。證監會一向積極採納覆檢委員會的建議

Q

證監會的工作大致上涉及中介人的發牌、監督和監察,單位信託、互惠基金和其他 集體投資產品在公開發售方面的規管,併購和其他企業活動的監管,在雙重存檔制度下 就首次公開招股的申請人及發行人規管上市的事宜,市場、交易所及結算公司的監察, 證券條例和規則的執行,以及投資者教育。

截至年底,本港有20103名持牌人(包括證券經紀行、期貨交易商、證券保證金融資 人及其代表等)及98家註冊機構(例如銀行),從事證券及期貨交易和就證券及期貨提供意 見等受規管活動。

證監會一向視教育為保障投資者的首要工作。證監會設立了網上投資者資源中心, 提供各類關於投資者教育的資料和網址連結。網上投資者資源中心旨在協助投資者在掌 握-

分信息的情況下作出投資決定。

年內,證監會繼續就多個與投資有關的課題,積極推行投資者教育運動。簡單易明 的單張及專題文章,已上載證監會網站供投資者閱覽,並備有印文本供投資者索閱,內 容包括投資入門、債券、籌劃投資組合、孖展買賣的“匯集風險”、對沖基金、特種認股 證、商品期貨及跟縱指數交易所買賣基金等。

一如過往數年,證監會為中學的經濟科、商科及相關科目的教師舉辦了一連串投資 者教育工作坊,以輔助他們的教學工作。證監會並與公開大學和香港交易所合辦投資者 教育講座,供公眾人士免費參與。

證監會繼續積極參與對外關係及國際活動。二零零三年六月,證監會與澳大利亞證 券及投資事務監察委員會簽署跨境投資管理活動合作及監管聲明(諒解備忘錄)。根據該 諒解備忘錄,證監會及澳洲證監會可以就在各自的司法管轄區內獲發牌的基金經理的活 動,交換信息及向對方提供協助。

證監會並繼續參與國際證券事務監察委員會組織在不同範疇的工作,包括監管證券 分析員及評級機構的工作。此外,香港獲國際證監會組織執行委員會挑選為二零零六年 第三十一屆國際證監會組織周年大會的主辦地區。這將會是香港首次主辦國際證監會組 織周年大會。