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金融財務

監會監察香港交易所及該交易所的附屬公司、監管交易所參與者和監察市場的職能和安 排。

截至年底,證監會共為26925人註冊,包括639名公司證券交易商、152名公司商品 交易商、681名公司投資顧問和八名證券保證金融資人。至於對槓桿式外匯買賣的規管, 截至年底,證監會共發出十個外匯買賣商牌照。

經過多年的運作,證監會發展出一個符合國際認可標準的證券及期貨監管架構。

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證監會一向視教育為保障投資者的首要工作。證監會設立了網上投資者資源中心, 提供各類關於投資者教育的資料和網址連結。網上投資者資源中心旨在協助投資者在掌 握-

分信息的情況下作出投資決定。

年內,證監會在公共交通工具上播放投資者教育短片,並與香港大學合辦個人理財 通識教育課程供大學生修讀。此外,證監會與香港電台合辦廣受歡迎的投資者常識問答 比賽,又印製了關於對沖基金和股票掛鈎投資工具等的投資者教育單張。

證監會繼續積極參與對外關係及國際活動,包括在國際證券事務監察委員會組織(國 際證監會組織)的工作。證監會於一月及二月主辦了國際證監會組織技術委員會會議及執 行委員會會議,後於六月主持互聯網項目小組的亞洲圓桌會議。此外,又於九月三十日 參加了由國際證監會組織的亞太區委員會舉辦的周年互聯網瀏覽日,結果發現了五個涉 嫌向香港投資者提供無牌交易或投資服務的網站。

内幕交易審裁處

内幕交易審裁處是本港規管證券市場架構的重要環節之一。審裁處根據《證券(內幕交 易)條例》設立,專門調查由財政司司長轉介懷疑涉及內幕交易的個案。自一九九四年開 始運作以來,審裁處審結了14宗個案。

新的市場失當行為審裁處將於《證券及期貨條例》生效時成立,取代內幕交易審裁 處。新成立的審裁處的司法管轄權涵蓋內幕交易及其他五種市場失當行為(包括虛假交 易、操控價格、披露關於受禁交易的資料、披露虛假或具誤導性的資料以誘使進行交 易,以及操縱證券市場)。

近期發展

為加強從事保證金融資業務中介人的風險管理,證監會修訂了《財政資源規則》,提高非 速動股份及權證抵押品的扣減率(即市值的折扣比率),以及實施借貸比率規定。有關的 修訂於十月一日生效。此外,證監會成立了中介人財務規管制度工作小組。成立工作小 組的目的,是擬訂一套穩健、以風險為本的財務及資本規管制度,以監管香港的中介 人。該小組將分析中介人在現行規管架構下面對的主要風險範疇,特別是中介人就提供 保證金融資而須承受的內在風險

在產品發展方面,香港是全球率先向投資大眾推出對沖基金的地區之一。證監會於 五月推出有關對沖基金的認可指引後,再於十一月發出《對沖基金匯報規定指引》。證監 會至今已認可了數個對沖基金。

七月二十五日,香港交易所就首次上市和持續上市資格及除牌程序有關事宜的《上 市規則》修訂建議,發表諮詢文件。鑑於市場反應強烈,財政司司長委任了獨立調查小 組,研究有關擬備和發布該諮詢文件的安排。

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