1984-06-29 — Page 42

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業務範圍不過是私人貸欸、樓宇按揭、私人及營業汽車按

目前香港的接受存款公司雖然有三百多家,其經營的,

揭、機器按揭、租賃、期票兌現及接受公眾存欸七大主要 類目,而較為人熟識的接受存款公司亦僅有十餘家。同時 ,現下的接受存款公司大約佔總數的百份之五十三是與銀 行有極密切關係的,這包括屬於銀行的附屬公司或背後獲

·得本地或外國銀行在資金上支持的。因此,目前香港的接 没存疑公司的經營與銀行的分野已越來越少,也因為受到 限制,使得接受存款公司在籌措資金方面有一定程度的困 難,而政府收緊法例也令到這個問題尖銳化。...

存款公司的現勢與前途

萬國寶通財務有限公司董事長朱國偉

間內,有十三家接受存欸公司由註冊公司轉為持牌公司,

七十年代以來,隨着金融業的蓬勃發展,財務公司的 開設不斷增加,但進入八十年代的開始,香港的財務公司 經營已起了很大的變化。在一九八三年一月,當時持牌的 接受存款公司(即俗稱財務公司)有廿一家,註冊接受存 欸公司有三百三十七家,到了同年的十二月鉞,持牌接受 存款公司增至三家,註冊接受存款公司則下降至三百一 十九家,而在今年五月底止,持牌接受存欸公司的數目不 變,但註冊接受在公司則再減至三百一十七家。在此期

有 一家因未能符合港府的經營法例而自動放棄經營或被

在過去的三年多時間內,接受存欸公司變化最明顯的 吊銷牌照,此外,亦有十家新公司加入經營。

是在八一年,由於港府實行金融三級制,再加上八二年經 濟衰退,使接受存款公司的經營受到很大的影响,八三年 情况似乎逐漸確定下來,但經濟與政治的波動,對接受存 欸公司繼續要接受嚴苛的考驗,尤幸經過三年的去弱留强 ,今年來接受存公司的業務基本上已見穩定下來,各階 府對接受存款公司的信心也漸次恢復。

̇欸利息比銀行略高,吸引公眾存欸力較強,但當新法例實 施後,接受存欸公司的吸存能力大打折扣,因最低存欸額 接受存款公司的資金來源主要來自兩方面,其一是公 衆存疑。在金融三級制未實施前,一般接受存款公司的存

規定不少於五萬元及存款期不能少於三個月,對一般小額 的散戶吸引力大減,加上過去幾年有個别接受存款公司的 濫放做成尾大不掉而倒閉,也令存戶的信心動搖,形成從 公眾吸收存欸明顯減少。其二,透過同業拆借市場向銀行 借入資金應用,近年來同業拆息高昂,使接受存款公司的 資金成本大爲增加,又加上銀行的介入競爭與接受存欸公

司之間的互相競爭,使接受存欸公司漸失其專業性,特別

對較優越,雖然接受存欸公司的资金可以貴來貴去,但要 是銀行的資金成本較低,可以壓低息口放貸,其競爭力相

應付競爭,貸息也不敢過份提高,加上年來經濟未全面復 甦,以致一般接受存疑公司的利潤多告下降。

·當然是接受存欸公司本身的經營受 政府對接受存款公司的監理不斷加强,使公眾獲得更 大的保障,自是無可厚非的,但「法立、一生」也是

當前接受存欸公司經營的困難之一。尤其是一般小型的接 受存款公司,很多的業務是對內的,其貸款對象主要為該 行的或其母公司的高屉人員。但據現行法例,一間接受存 欸公司的董事及親戚不得從其經營的接受存款公司借貸; 一個單獨借欸人或單獨機構不得借入佔存欸公司總資產的 百份之廿五,於是,導致一些小型公司無法繼續經營而被 迫結束。此外,法例又規定接受在欸公司除業務上需要外 ,不能持有可供出售土地,即禁止買賣地產,亦影响了接

·受存款公司一部份的收益。更有的是,港府於半年前通過 負債人無錢還債無須坐牢的法例,其好處是免受大公司的

的主力由低薪人士轉往高薪者,但對錢需求最大的却爲一 般低薪人士,結果兩方面都造成影响。 自然的。最大的影响 到更大的制肘,同時亦出現了「大吃小」的現象,這正是

壓力,其弊處是使接受存款公司在私人信貸收緊及將貸欸

儘管目前接受存款公司的經營有很多的困難問題存在 。展望將來的趨勢,接受存欵公司籌措資金運用,對公衆. 存款的依賴會減輕,而集中從同業拆息市場借錢運用,資 金成本較高是必然的,同時就有附屬於銀行的接受存款公 司才容易生存下去,這主要是可從銀行獲得較低成本的資 金,一般獨立而無銀行背景的接受存款公司難做大手貸款 ,此外,也要與銀行競爭生意,因現時兩者之間的生意對 象已不能清楚劃分。

。換言之,關鍵性問題是在如何維持生意的成長,要吸引 顧客自要不斷有新的服務及新的產品。法例上的監管雖越 來越嚴格,但紙會令到接受存款公司的基礎更爲鞏固,無 ̇形中使客戶獲得更大的保障,只要靈活適應,不斷改善服 務,接受存款公司今後仍有極大的擴展餘地,可預見的是

,廣大的消費者將會是今後接受存款公司的服務對象。

總之,未來接受存欸公司在經營上遭遇的困難是無可 避免的,其最大的轉變經營手法會由過去的被動變爲主動

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·再司經新,金經

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阿過見:百私

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業揭類.

美元升勢已是强弩之末?

自去年首季美國經濟開始復甦,美 元在外匯市場上就一直有驕人的表現, 免多種貨幣都行歷破高峯。即使歐洲各 國經濟其後相繼好轉,但美元依然能脫 穎而出,傲視同羣,這種張 史上所少見。美元之强

遠東銀行總經理 朱天賜

現金的需求亦轉爲殷切。在這種情况下 部份發展中國家卻表示因利率過高無 法償還債項,這對某些銀行之資金流動 自然做成一定性的影響。由於銀行業

·憂日現,大衆對美元信心亦受到影響, 導致美元進價作大幅回落(在執筆之時 每一美元兌馬克、日元及英鎊的滙價 順序爲二點六六、二百三十四及一點四 九. )。利率高企對美元滙價的反效果 可見一斑!

雖然我們不能就此下斷言美元已是一

因爲各發展中國家既能善用這筆龐大 而未有出路的金錢,而還款的利息則可 爲銀行" 不可觀的收益,可謂相 。可惜世事出人意表,現在因美國經濟 全面復甦,國內對信貸增強,而大衆對 當前政治不明朗形勢

他因素,但其中最值得一談的就是表現 高企的美元利率了

對銀行業的影响

近年來美國政府對高利率政策非常

·重視。欲藉此對抗通貨膨脹及改善聯邦 儲備赤字情况,而由於美元存款吸引力 增强,刺激大衆對美元的需求,引致美 元滙價節節上升。本來在一段短時期內: 將利率提高以應付市場的需要是無可厚 非。但如果息率長久高企,對國內經濟 發展是難免有一定的 般而論, 最受利率高低影响的應該是製造業,因 爲它們需要資金作長線投資,息率的變 動自然是舉足輕重。但對美國而言,受· 這種持久的高息政策傷害最大的卻似乎

·是金融界。

0

當美國經濟仍未復甦之時,由於百 業不景,大眾購買力薄弱,而息口卻定 於高水平,引致銀行存款豐盛,但由於 工商業蕭條,信貸疲弱,銀行要千方 百計爲可運用之存款找尋出路。在當時 最明顯的目標就是增加向發展中國家或 所謂第三世界國家貸款。如果這些國內 能如期還款的話,這亦不失爲一個善策

生先賜天朱

英國外相賀維爵士傑表示:一九九 七年 國將放棄香港主權與治權,成 立特别 石區,讓港人治港。中英雙方

• 保証香港社會制度,經濟制度和 生活方式在,一九九七年後至少延續五十 平不變,確保香港的穩定繁榮。

賀維爵士這項宣佈,是英國首次正 .式表示決定放棄香港 帶到香港人士不 安和焦慮。自從英國首相戴卓爾夫人於 去年九月透露中英雙 「香港前途問題. 發生歧見,英方希望依照國際法來解決 新界問題,中方則口口聲聲要在適當時 機收回香港主權,因之透過外交途徑以 會談方式來解決這個問題,目的在繼續 維持香港的穩定與繁榮。中英雙方在北 京會談已進行了十五次了。北京當局多 次表示要在一九九七年後收回香港的主 權與治權,並維持香港一切制度一九九 七年後不變,並計劃訂定基本法,實行 港人治港,並說出爲了協助大陸進行四 化,希望香港繼續保持穩定繁榮,對四 化繼續作出貢獻。最近鄧小平表示一九 九七年後中共派兵駐港,因爲香港嘅屬 中共國土,當然要派兵防守。 香港居民本來有一種憧憬,希中共

·收回主權後,與英國訂立協議,實行托 十年,保持一切不變。可是現在確 九七年後英國要放棄香港,將主

減難

·李宗文

·權與治權交給中共,而且中共要派兵駐 港,令到香港居民心中不安,因爲他們 對中共缺乏信心,過去三十五年中共變 化多端,目前當權者口口聲聲保持五十 八年不變,但將來他們的接班人會不會改 變主意?且中英雙方即使成立協定, 國際協定全靠雙方鏗守,如果有一方面 不遵守協議,就無法善其後。一九九七 維持香港現狀五十年,爲時太長, 中途

發生變化。如果中共以後的接 班人不贊成一個國家兩種政制,那時香 港就不能維持現狀了。本港立法行政兩 局非宮守善 ·英倫請願,要求英 (置香港有英籍護照和土生港人 在英定居,就是-

分顯示出對香港前途 發生憂慮的一個典型表現。

如果有較多居民打算移民,對香港 的繁榮將發生極大的打擊。因爲能夠移 民的人士都有技能與資金的人士,有 .資金與有技能的人士離港他居,另謀發 展,則香港的資金與人才大量外移,香 港的經濟一定要出現衰退,因爲已建立 的機構撤走,而新建立的機構接續不上.. ,則工商業將留出空白,令到香港的經 濟活動下降。

銀行業在此環境下,應付將感到困 今年三月份及四月份,港元存款見 原因 -款又見激增,-

份顯出本港

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·當前政治不明朗形勢

對銀行業的影响

滙豐銀行主席沈弼日前在股東週年 大會上致詞,坦白指出該銀行與所有銀 行同樣面臨很多不利因素,主要爲應付 本港物業市場急劇下跌所發生之問題。 該行除有關佳寧集團貸款所作之-

份準 備外,對其他有問題之貸款亦須作好呆 帳準備。這顯示出本港銀行目前處境的 困難。地產市道由過份興旺而出現調整 .,令到銀行業過份膨脹的地產放款受到 重大打擊,使一般銀行對於放款都改採 格外審慎態度,以免重蹈覆轍,這也是 令到銀行放款收縮的原因之一。自從英 國決定於一九九七 -後交還香港給中共 政府之後,地產業又再進入消沉局面, 本港地產有供過於求情况,日前又掀起 一股移民新熱潮,市上又增多了二手貨 物業的沽售,使地產市道增加更大壓力.

, 而銀行一連四次加息,把分期樓宇按 揭利率提升至十四二五,也令到買樓 需求下降。地產市道下降,使地產商資 金更形短缺,對銀行放款無法清照本息 格外增加了銀行業的困難。這是香港 前途問題對銀行業加重壓力的又一個所

·因素。

·銀行業本身也對香港前途担憂。例

·如滙豐銀行把有利銀行轉售給美商銀行 一心向外發展,顯出滙豐銀行也有跟

隨怡和集團有轉移業務目標的打算。蛛 絲馬迹反映銀行業對本港前途的憂慮。 華資銀行近年來在國外有增多開設

分行的趨勢,表面上是向外發展業務, 實際上也含有分散資金,在海外打定基 礎的長遠打算。總之,香港前途已有了 明白的表示,凡是對於共產主義含有戒 心的機構與私人,都有圈地爲的計劃 ,銀行家感覺特別敏感,今後變化勢所 難免,因之,本港銀行業前景必多變動 ,在十三年內定有決定性的轉變。

强弩之末,再無攀升的可能,因爲每一 貨幣之滙價實在是受太多因素所影響 而美國現時正總統大選在即,相信華府 會盡一切所能支持美元,以免影響選民 信心。但我們卻可從上述的事件體會到 高利率並非美元强勢之最佳保証。爲使

·經濟健全地發展,美國應盡早檢討其利 率政策,以免金融業再蒙上暗影。在短

·期內,美元應能維持,定程度的強勢 但如果想作長期的攀升,相信會面對很 多困難。

居民對前途的不安心理。自從去年九月 二十四日港元暴跌至一美元兌九元六角 港元之後,政府於十月十五日發表兩項 維持港元措施,訂定一美元兌上元八角 港幣以來,港元顯見相當穩定,曾使港 元存款連增五個月份,但到今年三月份 港元存款轉降百分之○點七,四月份又 續降百分之一點五,而外幣存款於三月 份增加百分之五以後,到四月份又增加.. 百分之五點四。港元存款移作外幣存款 雖然也有經濟原因,例如美元在外圍 市場勁升以及美元息價高過港元息價等 ,,但香港前途問題令到本港人心發生憂 慮,因之對港元又失信心,肯定爲重要 因素。除了外幣存款轉增以外,三月份,

·及四月份本港資金外流也轉見增加,估 計增達一倍有多,主要係流往美國、加 国拿大和澳洲等地。資金外流增加對本港 銀行業也加多了壓力。一年來本港港元 及外幣合計的貸款總額只增加百分之十 四點四,而港元及外幣合計的存款總額 則增加百分之三十一點七,兩者相差超 過一倍以上,顯出本港市

求呆滯,令到銀行業的資金,缺乏出路

·使業務經營倍增困難,盈利率因而降, 。今年上半年滙豐銀行的盈利增長率 只有百分之五點七,與以往幾年 盈利 百分之三十八左右相差不可 本港工商業對前途發生憂慮 要縮,對銀行資金的需求減 š款缺乏出路的主要

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