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of nationality. As it is, I do not think they are likely to make any further progress with their negotiations, which will only block the way for future operations; and the best thing they can do now is to invite the other three groups frankly into the negotiations, and avail themselves of their experience in devising means of overcoming the deadlock now created. I have not formed a great opinion of Straight as a negotiator.
As regards Korostovetz's forecast of international control of China's finances, perhaps he is going rather fast. Constitutional affairs in this country have been proceeding lately with such rapidity that they can no longer be neglected as a factor. Our experience of international control of this sort is practically limited to countries without a constitution, like Turkey and Egypt, and it remains to be seen how it would work in a country which had a popular voice and of the vast extent of China.
As regards the Hukuang loan, we are expecting the memorandum from Liang Shih-vi every day. Two days ago he informed Sir J. Jordan in conversation that he was sending it in very shortly, and that he was working in complete accordance with the views of the new president, Sheng Kung-pao. On the other hand, I am told that Sheng has a personal interest in the success of the present negotiations, since he realises that the construction of the projected lines will materially enhance the value of his various coal mines and ironworks in their neighbourhood. On the whole, I think we have reason to be hopeful of the outlook.
Yours very truly,
E. G. HILLIER.
(This Document is the Property of His Britannic Majesty's Government.?
[B]
CHINA RAILWAYS.
CONFIDENTIAL.
5571)
No. 1.
405
7234
Prot 6 MAR [February 15.]
SECTION 1.
Sir F. Bertie to Sir Edward Grey.-(Received February 15.) (No. 75.) Sir,
Paris, February 14, 1911. WITH reference to my telegram No. 9 of this evening, I have the honour to transmit to you herewith copy of a communication from M. Pichon which reached me this evening, in reply to the enquiry which I addressed to his Excellency on receipt of your unnumbered telegram of the 11th instant as to the views held by the French Government on the proposals recently put forward by the United States Government in regard to the projected Chinese loan.
I have, &c.
FRANCIS BERTIE.
Enclosure in No. 1.
Note communicated to Sir F. Bertie by M. Pichon.
LE 12 février courant, sou Excellence l'Ambassadeur d'Angleterre a bien voulu communiquer à M. Pichon une information et une demande du Gouvernement des Etats-Unis relatives à l'emprunt de 250,000,000 de franes qu'il négocie actuellement à Pékin, en exprimant le désir de connaître à cet égard les vues du Gouvernement de la république.
Une communication analogue a été faite à la même date à l'Ambassadeur de France à Washington, qui l'a transmise au Gouvernement français. Le Ministre des Affaires Étrangères a fait connaître à M. Jusserand, eu réponse à sa question, que les Gouvernements anglais, allemand, et français, ainsi que les financiers de ces trois pays, s'étaient entendus sur le principe de n'encourager qu'un emprunt chinois présentant toutes garanties financières et économiques et conclu dans des conditions de partage absolu des avantages entre les participants. Les financiers et le Gouverne- ment américain ont paru disposés à se rallier à ces principes et à participer dans ces conditions à l'entente des trois groupes.
Toutefois, la demande persistente de nomination d'un conseiller américan, fût-ce pour la réforme monétaire scule-demande qui heurte d'ailleurs à l'opposition énergiquement formulée à Pékin de la Russie et du Japon-ne paraît pas conciliable avec les principes d'égalité des avantages susmentionnés.
Quant à la déclaration éventuelle des quatre Puissances à Pékin, suggéréc par Mr. Knox (pour affirmer qu'elles n'accorderont à leurs nationaux aucun appui en vue d'emprunts sans garanties, ni surveillance d'emploi des fonds), elle serait conforme aux principes de l'entente anglo-franco-allemande et ne soulèverait pas d'objection du Gouvernement français, si les Gouvernements anglais et allemand étaient également disposés à donner des instructions dans ce sens à leurs représentants à Pékin.
Le Gouvernement de la république, en remerciant le Gouvernement britannique de son obligeante communication, lui sera reconnaissant de lui faire connaître égale- ment ses vues sur la question posée par le Gouvernement américain.
Paris, le 13 février, 1911.
[1913 p-1]