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金融財務 65

證監會是一個獨立法定組織,負責監管香港的證券及期貨市場。截至二零零五年 年底,證監會董事局共有11名董事 (其中四名為執行董事,七名為非執行董事),全部 由行政長官委任。政府並不參與證券及期貨市場的日常規管。

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證監會的經費由市場承擔。由一九九三年起,證監會再沒有向政府申請撥款。證 監會二零零五至零六年度營運開支經修訂的預算(包括折舊) 為 5.09億元。

證監會向所屬的諮詢委員會徵詢有關政策的意見。諮詢委員會共有三名證監會執 行董事及 12 名由行政長官委任的獨立成員。獨立成員代表不同的市場使用者,具有廣 泛的代表性。

證監會能夠行使的權力受法律制衡,例如有關人士可就證監會的各類決定,向由 高等法院法官擔任主席的證券及期貨事務上訴審裁處提出上訴。二零零零年十一月, 行政長官成立證監會程序覆檢委員會,負責檢討證監會的內部程序和運作指引是否妥 善,並向證監會提供意見。這些程序和指引規限證監會在履行規管職能時所採取的行 動及所作出的決定。覆檢委員會的成員由行政長官委任。政府在二零零五年六月公布 覆檢委員會的第四份周年報告。該報告認為,一般而言,證監會在處理覆檢個案時已 遵守其内部程序。

證監會的工作大致上包括中介人的發牌、監督和監察;單位信託、互惠基金和其 他集體投資產品在公開發售方面的規管;併購和其他企業活動的規管;在雙重存檔制 度下就首次公開招股的申請人及發行人規管上市的事宜;市場、交易所及結算公司的 監察;證券法例和規則的執行;以及投資者教育

截至年底,本港有25210名持牌人(包括證券經紀行、期貨交易商、證券保證金 融資人及其代表等) 及 82 家註冊機構 (例如銀行),從事證券及期貨交易和就證券及期 貨提供意見等受規管的活動。

證監會一向視投資者教育為保障投資者的首要工作。年內,證監會推出了多項重 點教育活動。為加深投資者對分析員在利益衝突方面的認識,證監會製作了一輯共十 集名為“投資追星家族”的廣播劇。證監會又印發了新的小冊子,為投資者提供指 引,讓他們能夠保障自己以免遭他人以不當方式銷售金融產品。此外,證監會又加強 衍生權證方面的教育工作,包括加強網上教育資源,以及在報章專欄連載專題文章。 證監會也舉辦了公開故事比賽,讓投資者通過比賽分享他們在買賣衍生權證方面的經 驗。

證監會繼續針對不同對象舉辦外展活動,包括為職業學校和中學的經濟科、商科 及相關科目的教師舉辦一連串工作坊,以及為中學生舉辦講座。此外,證監會也擴大 與各大學合作的領域。證監會合共舉辦了72 次外展活動,反應非常熱烈,參加者共有

8 300人。