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金融財務 79

政府繼續通過積極參與國際和地區工作,致力發展本港和地區債券市場。金管局 作為東亞及太平洋地區中央銀行會議轄下金融市場工作小組的主席,在二零零五年推 出以本地貨幣計值的亞洲債券基金II方面擔當關鍵角色

年內,金管局聯同東亞及太平洋地區中央銀行會議的其他一個成員的中央銀行及 貨幣管理當局,實施亞洲債券基金 II 計劃。全部11個成員於亞洲債券基金 II 合共投 資 20 億美元。亞洲債券基金II投資於東亞及太平洋地區中央銀行會議各成員經濟體 系 (澳洲、日本及新西蘭除外)所發行的當地貨幣債券。亞洲債券基金 II 由沛富基金及 八個單一市場基金組成。沛富基金是單一的債券基金,投資於東亞及太平洋地區中央 銀行會議八個成員經濟體系的政府及半政府機構所發行的當地貨幣債券,而八個單 市場基金則投資於各自市場所發行的同類債券。東亞及太平洋地區中央銀行會議在二 零零五年五月宣布推出亞洲債券基金II,以及為亞洲債券基金 II 的九個基金委任基金 經理及總託管人。其後,東亞及太平洋地區中央銀行會議的成員與有關的基金經理及 規管機構合作籌備該九個基金的公開發售事宜。截至年底,沛富基金及三個單一市場 基金已分別於香港、馬來西亞及新加坡上市。ABF 香港創富債券指數基金及沛富基金 分別於二零零五年六月及七月在聯交所上市,而餘下五個單一市場基金則會在二零零 六年上半年推出。

債券市場的長遠發展前景美好。香港金融市場自由開放,資金自由流通,有助建 立廣泛的國際投資者基礎,並繼續助長香港債券市場的發展。其他增加債券投資需求 的正面因素包括大量的港元定期存款、香港隨着人口老化而不斷增加的退休基金,以 及隨着內地逐步開放資本帳而流入香港的內地資金。

發展第二按揭市場

發展完善的第二按揭市場,有助把保險及退休基金等長期資金引導至用以應付長 期住宅融資的需求。為發展第二按揭市場,政府在一九九七年十月成立按揭證券公 司,該公司的主要使命如下:

推廣香港第二按揭市場的發展;

增強銀行及貨幣的穩定性;

促進本地債券市場的發展;以及

提高市民置業比率。

購買按揭貸款計劃

按揭證券公司以推行購買按揭貸款計劃開業,購入按揭貸款作為公司本身的投資 組合。該公司購入銀行的按揭貸款,為銀行提供了有助管理風險和資產負債表的重要 渠道。過去數年,按揭證券公司已成為第二按揭市場的重要參與者。截至二零零五年 年底,該公司的按揭貸款組合有72999項貸款,未償還本金餘額達283億元。