加强監管金融活動的新階段
史上任財政司夏鼎基在卸職前幾天在 立法局宣佈了一連串的加强監管金融活 動的法案,這些法案的通過生效意味着 港府加强監管金融活動進入了新的階段 爲着有助本港奠定成爲國際金融中心。 田地位,無疑這一連串的措施是需要而 可行的;問題只在於今後執行是否嚴格 與徹底。但是,即使如此,我們仍有兩 點懷疑,第一是爲什麼始終拒絕設立中 央銀行,而香港每年二千多億元的對 貿易,一千億元的國民總生產,一千億 元的銀行總存欸與五千億元以上的國際 資金轉帳來說,缺少一家國家銀行的監 管與輔導是不能自圓其說的。第二是海 外資金的自由來去,以至種種外來因素 的影响,能否容許本港金融市場維持過 去獨立的性能,政府權力即使使用的極 限又能達到什麼效果的問題。袒白說, 我們
的監管成效是十分懷疑的 就是一個明顯的例子 自從証券法案生效以來,股市的投機與
·壟斷不但沒有改善反有變本加厲之勢, 將來更爲龐大而國際性的金融市場將會 作出怎樣的演變,這是大家也難以逆料.
港府在加强監管金融活動上的用意 自然是不容懷疑的。其努力應該追溯 於一九七九年爲着冷却內部經濟過熱所 作的干涉市場資金的權力。一九八〇年度 財政預算案之出現盈餘預算與提出的財 政司可以根據市場的需要而動用政府存 .放在銀行的庫存資金,以及限制銀行最 低流動資產保持百分之廿五的修正法案
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加强鍳:嘑金融活動的新階段 施偉賢議員指出,現時只要看欸不 合法地. 少於五萬元,接受存欸公司 給客戶任何利率。因爲接受存欸公司不 受利率協議束縛,因此比銀行佔競爭的 優勢,而銀行所作出的反應,是利用其 附屬公司或有聯繫的接受存款公司,在 利率協議範圍外爭取存欸。
·施議員說:「我們獲悉,在一九八 一年二月底,九十四家有關公司擁有接 受存欸公司全部存欸的百分之七十七, 而這些公司之中,有三十家主要的業務 ,是將存款再轉貸予它們的母銀行,而 與銀行有聯繫的接受存欸公司收集所得 的全部存欸,有百分之七十以這個方式 再轉貸。類似這些再轉貸的經營方式必 須停止,但同樣重要的是,造成這些情 况,亦必須予以糾正。」
爲符合持牌資格,施議員說:當一 間公司是持牌銀行的附屬公司或聯號時 便須符合一項規定,就是該公司必須 獲公認爲一間獨立公司,並且在行政階 層有獨立的管理組織。他又說:「
的準則是可喜的,因爲可以強調必 利率協議的决心,而不能容許一 間銀行通過一間替身公司,規避利率協
·議之外爭取存款。」
都是直接監管金融市場與穩定港元滙值 的權力的獲取。而去年八月宣佈暫停新 銀行牌照申請,也是一種配合的行動。
今年以來,財政司提出的法案與有 關措施是更爲重要與全面性的。這包括 三月份設立銀行公會,加强利 率協議的實施,與一九八一年接受存 公司的修訂第二號法案及一九八一年銀 行業 司法案的提出動議等)。就是 五月廿七日(財政司夏鼎基五月卅一日, 卸任 )向立法局動議而獲通過的一九八 年銀行業(修訂 )及一九八一年接受 存款公司( 修訂)(第二號)法案的經 過若干修訂後的通過生效。與此同時, 財政司更宣佈銀行發牌新政策,將准許, 行及本地機構領牌成爲銀行之數 外資 B作有限度之增加,而同時提高新銀行 發牌的條件。
在這一連串的加强監管金融活動的 法案與措施當中,我們認爲最重要的是 銀行公會的設立與接受存款公司 ( 修訂 )(第二號) 法案。
由于香港一向沒有中央銀行,又無 全港性的銀行業代表團體,在執行法例 爭取本身權益上是存有很大漏洞的。 過往的劃一存款利息協議是由外滙銀行 公會(於一八九七年成立 ) 制訂與執行 由于這個公會由英商銀行所壟斷,華 商銀行一向只有一唯命是從」,而新設 的非英商外資銀行對此早有微言。事實 ̇上,財政司也會指責該公會的利率小組 爲壟斷利率修訂的「卡特爾」獨霸組織 於經濟調整機能發生阻碍,因
讓步,對於廿四個月的調整期,基本上 應已足夠,我們主張維持不變,但准許 個別的審核廷長
現在,討論一九八一年銀行業(修 訂)法案的問題。該法案修訂的要點是 把持牌銀行最低繳足股本提高至二億元 又規定銀行報告表呈交銀行監理專員 的期限,由廿一天減爲十四天,同時又
·將銀行與接受存款公司間的交易,列爲 獲豁免的交易。對於這些改變,我們認 爲是必須而可行的。有若干銀行在增資 可能有些困難,並且認爲提高實收資產
·就意味銀行經營成本的增重,但是,基 本現實的需要與保障存款人的利益,這 些修訂都是有其必需的,如果因此引起 少數淘汰與作爲籌集增資的辦法,我們 最表關心,認爲財政當局應予嚴格的限 制與審核。
五月廿七日立法局會議上,財政 可宣佈銀行業牌新政策,並即行開始重 新接受申請。他強調該項新政策將有助 於進一步奠立香港成爲一個國際性金融 中心地位,而新政策准許外資銀行及本 地機構領牌成爲銀行之數目作有限度之 增長。財政司表示:港督會同行政局(
·根據銀行業條例之發牌當局)將考慮香 港以外設立之銀行在申請牌照時,須符 合若干準則,其中包括最低資產(對銷 項目除外)爲一百億美元。在考慮申請 我們對於接受存款公司監管的加强
港督會同行政局亦將考慮其他因素 是十分歡迎的,第一、將能劃分了銀行
包括申請銀行所屬國家在銀行業條例 與接受存款公司職權,減少直接上的業
,已獲牌照之銀行數目。此外,港督 務衝突與預亂之處,第二提高接受存款
會同行政局亦將考慮本地設立之接受存 公司的實力,足以保障存款人的利益
欸公司申請牌照時,該等公司須符合另 第三使之與銀行一樣接受有效的監管
一套不同的準則,包括最低資產總值( 第四新法案足以防止接受存欸公司接 有 對銷項目除外)爲二十億港元,及大眾 本港以外未有根據本港銀行條例
的存欸十五億港元 之短期存欸。第五減少接受存欸 ・銀行
貝幣市場正常交易之干
·業人士認爲實收資本增幅太大,與過
·度時期不足,我們認爲這些接受存款公 利益着想而忽視了公
·司未免過於 衆的保障與改革的要義。因此,我們並 不主張在實收到本及股東增資承諾上的
盡管
。
目前本港共有持牌銀行一百一十五 間,其中有四十一間銀行在一九七八年 三月(當時放寬以前的十三年暫停發 新銀行牌照的措施)至一九七九年八月 (當時暫停發出更多牌照,以便政府進 檢討銀行發牌政策,該檢討現已完成
*李刚*
此,他就要求設立一個全港銀行業代表 的法定團體。這個法案的最初建議係於 ,一九八〇年二月底向立法局提出,而 定名爲「一九八〇年香港銀行公會法案 」的草案經於同年十二月初呈交立法局 審議,而於今年正式生效。規定所有銀 行必須成爲該會會員。當局可透過該會 决定港元及其他地方存款制定最高利率 :外滙交易證券及保險箱最低佣金及費用 ,及其他服務收費,及禁止會員作某類業 務或投資。此外,爲確保政府能貫徹這 法例而賦予該會的執委會可對會員取有 法律効力的處罰措施,包括警告,暫時 終止會員會籍不超過三個月、暫時停止 提供支票結算工作及驅逐出會,即收回 其銀行牌。目前的香港銀行公會規定中 國銀行、渣打銀行及滙豐銀行爲永久委 員,常務委員會之正副主席須由渣打及 滙豐銀行輪流担任,每兩年對調一次。
·其執行委員與顧問亦於今年四月由全體 會員推舉出來。對於目前銀行公會的設 立,我們不能視爲最完整而消除過去外 滙銀行公會的壟斷意味的。但是,我們 也不得不承認香港金融業向由英商大銀 行壟斷的事實,因此,目前的安排也只
·好暫時接受而期待未來出現改進的機會 了。檢討銀行公會的設立最重大的意義 是劃一存款利率的法定地位,今後各銀 行無異將有遵守存息協議的責任了。推 而廣之,許多銀行業本身的權益固然可 以透過銀行公會來爭取,而政府又大可
·透過銀行公會去推行其各種性質不同的 金融措施,以達到調整香港金融活動的
) 期間領取牌照
經過廿一個月停止接受申請銀行牌 照之後,港府於提高批准條件後開放銀 行牌照,其苦心是可以意味的。但是。 我們的熱心已經 對於增加更多外資 大不如前,那主要是目前銀行已經幾乎 足夠,甚至,可以說是競爭過於激烈 而且自從新增四十一家外資銀行以來, 本港社會已經因爲付出過大通貨膨漲的 痛苦代價了。因此,我們雖然不願反對 此次重新牌申請,但却希望當局認眞嚴 格審核,絕不出現監發的現象。(目前 香港已有銀行一一五間,連同分支行總 數超過」一五○間)此外,嚴格限制外 資銀行在香港開設分支的活動也是應該 優先考慮者
財政司在提出了銀行及接受存欸公 司的修訂法案,與完成銀行發牌政策檢 討的今天,可以說是現階段本港監管金 活動措施的完成,值得慶幸。但是,
·整個本港金融活動的監管工作未算完結
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目的。種種跡象看來,今後財政當局透 過銀行公會干預資金市場的供應、利率 高低與港元匯率的變化是必然比較過去 來得積極與有效一些的。
·接受存款公司新法案的通過生效、 也是一連串金融活動監管改進行動當中 另一重要部份。新法案的要點是:1註 册接受存欸公司最低實收資金由原提議 的一億元修訂爲七千五百万元,而以二 千五百万元爲最高限額之未付資本作爲 股東明確承担;於有需要時被通知支持 。如未經接受監理專員批准,不得在 香港以外地方開設分公司。3指定人士 獲得無抵押貸欸及其它無抵押便利,即 將該限額由本來的最多不超過實收資 .及儲備金之百分廿五,滅爲百分十,並
及其親屬皆不得享有這些便利 !受存欸公司來說,此新修訂法 例實施而經過廿四個月的過渡調整時期 接受存欸公司將會分成三類。其中 些不符合要求的公司將被淘汰,一些 則與其它公司合併經營。根據法案規定 接受存欸公司將不可以接受原來存欸. 期少於三個月和欸額低於五十萬元的存 欸。對於這種新的三層結構來經營接受 存欸公司,業內人士認爲將有不良的影 响,促請政府把過渡時期加以延長
關於存欸公司法案的實施,立法局 議員施偉賢的意見是中肯而有代表性的 一。施議員說:由非官守議員委任以研究 這兩個法案的專案小組,曾接獲香港銀 行公會及接受存欸行業人士的意見書。 他說:各接受存款公司自然認爲這些改
·變會損及業務。但施議員認爲,政府作 出這些改革在政策上的理由是必須支持 的
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而將是進入另一個切實執行與推動因 時制宜的實務規限的問題。在這方面, 財政司表示仍在進行中的工作有兩方面 ,其一爲外幣存欸所賺利息的稅務問題、 ・其二爲本地設立之銀行及接受存数在 香港以外進行之活動的監督措施。對於 這方面的檢討與推行,我們認爲是十分 必需的。實行外幣存欸利息征稅,使之 與本地港元存欸同樣課稅,不但天經地 義,而且是金融市場漏洞的杜塞,贊同 考慮。對於監管金融業海外活動,可說 是行之維難,但却是本港金融市場穩定 的保障,如果本港希望穩定貨幣供應, 利率與滙值;而放任金融機構的海外活 動那自然是漏洞蔽開的。綜結而言,我 們對於離任財政司在加强監管金融活動 的努力,深入而廣泛是頗表敬佩的,唯 一認爲不足之處還在是拒絕中央銀行的 設立一點上面而已。
(一九八一年六月九日
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